【摘要】我国现阶段的养老金融受养老行业内外部多重因素影响，在养老金、养老金融服务、养老产业金融等方面都存在不同程度的问题。突破养老金融发展瓶颈，需要确保养老资金保值增值，拓展养老金融服务渠道，促进养老产业格局高端化。
【关键词】养老金融 金融服务 发展瓶颈 【中图分类号】C913 【文献标识码】A
养老金融是养老机构、金融机构等相关单位和组织，为满足和保障老年人日常生活和更高的可获利需求，为其提供的养老金、养老服务、养老产业等服务活动与金融产品。自十八大以来，我国初步实现了多层次养老保障体系框架构建、养老保险基金投资运营、养老保险基金监管，办成了许多过去想办而没有办成的大事。但是我国现阶段的养老金融处于初级发展时期，受到养老行业内外部多重因素影响，仍需深度发展。
我国人口结构呈现失衡特征，老龄化趋势非常显著
我国人口结构失衡与老龄化倾向严重。国家统计局发布的最新统计数据显示，我国60岁及以上老年人增长速度进一步加快。截至2018年末，我国大陆60岁及以上人口达到24949万人，占总人口的17.9%；65岁及以上人口达到总人口的11.9%。中健联盟产业研究中心指出，依据我国老年人口增长态势，预计2021年60岁以上老年人将增加521万，2022年又比2021年增长多一倍。由于实施计划生育制度的深度影响，我国人口结构呈现失衡特征，老龄化趋势非常显著。
我国人口老龄化区域发展不平衡。各地区之间发展的不平衡导致了人口老龄化结构的不平衡，所以在养老金融的政策确立、产品设计等方面也具有较大的地区差异。从智研咨询整理的2016年全国各省市老年人口排行榜来看，65岁及以上人口比例排名前三位的是辽宁、山东、江苏，分别占比13.51%、13.18%、12.77%，而福建、广东、青海三省的65岁及以上人口比例仅为8.6%、8.55%和7.54%，我国各地区人口老龄化区域发展呈现出显著不均衡特征。
我国养老金发展水平区域差异较大。鉴于我国人口老龄化区域分布的不平衡，各地区的养老金发展水平也参差不齐。根据智研咨询发布的数据显示，2016年我国各省人均每月养老金支出排行中，以西藏最高，达到4071元，其次为上海，达到3644元，而四川、重庆相对较低，分别达到1848元和1817元。由此来看，我国养老金发展水平具有显著的差异性，深受地区经济差异、国家政策扶持、地区老龄化人口情况等多重因素影响，这就要求根据各地情况设计更有针对性的养老金融产品和相关服务。
我国在养老金融发展上仍存在瓶颈
养老金缺口较大、制度安排不完善、资产管理不规范。国家有限的财政养老资金没有吸引和撬动社会养老资金的参与，企业投资风险较大，社会资本参与性不强；社会资本参与养老金融趋利性较强，仅仅是为了获取国家政策性补贴，很难真正解决养老问题，最终导致我国养老金缺口较大；我国已经初步建立了层次化、全覆盖的社会保障体系，养老金依赖于政府、雇主、个人三大支柱，但是第二、三支柱发展较弱，整体上主要依赖于第一支柱，这种不均衡的格局很难在短时间内改变，使我国在养老金供应方面存在巨大压力；由于缺乏有效的投资以及保值增值方法，我国养老金的增值、保值能力偏低，现有的以银行储蓄、养老金代发、年金管理、商业养老保险为核心的养老金资产管理远不能满足庞大的老年人口养老需求。
养老金融产品结构单一，养老金融服务供需矛盾突出、渠道较窄。现阶段我国针对养老金融产品的研发专业水平有待提高，产品类型单一、延伸产品开发滞后、产业同质化严重已经成为一种普遍性问题，很难形成良好的市场竞争力，也就无法推进养老金融服务的全民化、普遍化。由于养老金融产品的单一性、同质性，目前仍然不能满足庞大的老年人口需求，养老金融产品与老年人养老需求之间的供需不匹配。根据《中国居民退休准备指数调研报告》，我国老年人深受传统观念影响，对养老金融产品的选择意识不强，再加上养老金融服务渠道拓展不足，现有的养老金产品很难发挥养老金融服务的导向作用，最终形成社会对养老金融产品服务需求程度不高的畸形现状。
养老产业发展尚未成型、低端化趋势明显、风险机制不完善。我国养老产业发展仍然处于较为初级的阶段，相关产业配套并不成熟，发展模式和收益率都处于不确定的状态，给养老产业的未来发展带来很多变数，以至于养老产业发展相关的银行授信审批难度较高，银行授信相对困难，养老产业发展滞后。尽管整体上养老产业发展逐步提升，但是仍然没有达到协同发展的良好趋势，从产业格局上看，仍然面临技术内涵不足、产业核心技术滞后等问题，使养老产业的发展呈现低端化趋势，难以提高金融支持养老产业动力。养老产业面临发展风险大、金融机构投资力度不足的问题，缺乏完善的风险机制，对资金风险控制能力较差。比如，我国养老产业的“蓝海效应”资金不足，难以实现养老产业的充分发展。
积极作为，搭建平台，促进养老金融健康发展
确保养老资金保值增值。发挥国家扶持资金在养老金中的支撑引导作用，畅通社会资本融资渠道，在政府的支撑与引导下，吸引各种社会资本以间接或者直接的形式进入养老金，为深化与充实我国的养老金提供助力；加强政府多支柱养老金制度安排顶层设计，可以尝试增加养老金支柱，进一步扩大养老金规模；加强政府对养老金的资本市场化运作和管理，重构养老金体系，同时引导养老金进行合理的资产投资，如进行证券、保险、基金等不同形态的金融投资，以促进养老金的保值增值。
拓展养老金融服务渠道。根据各地区的人口老龄化现状以及养老金实际需求，我国应加强对养老服务金融产品的创新，开发出更多具有针对性、适应性的多样化产品，以满足不同类型老年人群的多元化金融需求；发挥大型金融机构规模及品牌优势，以金融资源整合养老金融服务供需矛盾，通过搭建综合性养老金融服务平台，拓展金融服务产业链，为老年人群体提供“一站式”综合服务；积极拓展养老金融服务渠道，强化老年人权益保护，由政府主导设立养老金融专门服务机构，对老年人金融消费进行专业教育，并提供专业咨询服务，及时进行信息披露，保证老年人群体的知情权、监督权，提高老年人群体对金融服务的认知与需求。
促进养老产业格局高端化。面对养老产业发展不成熟、银行授信难的问题，国家与政府需要大力主导与支持养老产业发展，构建完善的融资信用体系；以此为基础进一步完善互联网金融平台信用体系、传统金融信用体系，充分发挥养老金融协会、商会公信力作用，提高行业自律性，加强外部监管，从而为养老产业带来更多的金融支持。鼓励和支持我国各金融机构涉足养老业务，促进养老产业格局高端化，在现有非营利性金融主体的基础上，积极拓展其它营利性金融主体，使他们参与到养老产业发展中来；吸收高端技术，加强产业核心技术研发力度，夯实技术研发资金基础，从整体上提高我国养老产业发展水平。优化养老产业金融发展风险机制，通过建立相应的风险管理、风险控制体系，成立养老产业金融发展风险监督委员会，为我国的养老产业发展提供技术指导、实践监督等服务，使之有效规避风险、应对风险和控制风险，从而保证养老产业融资双方的经济效益。
（作者为宁夏大学回族研究院博士研究生）
【参考文献】
①杨秀玲、邸达：《国外养老金融业发展的经验及借鉴》，《经济研究参考》，2014年第52期。
②李瑞丽、乔桂明：《基于多元创新视阈的养老服务供给机制研究》，《广西社会科学》，2017年第6期。
责编/张忠华 美编、图表设计/杨玲玲
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