监管缺位市场混乱地下运转隐患丛生
西南财经大学等研究机构近期公布报告显示，去年我国民间金融市场规模超过5万亿元。一些业内人士表示，规模庞大的民间融资，能有效满足市场多层次资金需求，助推民营经济快速发展。同时因监管主体缺位和机制不完善，民间借贷长期“地下运转”风险丛生。
福建省高级法院民二庭法官刘炳荣说，民间借贷已成为我国金融市场中重要组成部分，但相关法律长期空白，社会各界对民间借贷行为的合法与非法等问题看法各异。“浙江吴英非法集资”等案件引发公众巨大争议，凸显立法明确民间借贷法律边界、健全监管机制体系的必要性与紧迫性。
民间金融监管缺位现象也屡遭社会质疑。受访专家表示，当前民间融资多头监管和监管缺位问题较为突出，比如小额贷款公司和融资性担保公司由各地金融办监管，投资公司和中介机构归工商部门管理，而典当行由商务部门监管。董登新说，多头分散管理使监管长期缺位，担保、中介、小贷等机构纷纷“不务正业”，违规吸存放贷。
部分民间放贷者和融资中介机构反映，当前民间借贷市场较为混乱，信用和债务情况缺乏查询渠道，加上准入和退出等机制欠缺，导致民间借贷长期游离在灰色地带。湖南省一位长期放贷的“资金掮客”认为，由于很难了解借款人的债务和经营情况，放贷时只能通过大幅提高利率来弥补风险。
此外，经历2011年的民间借贷危机后，浙江温州和福建泉州等地展开金融综合改革试验，探索民间借贷登记备案，出现的新问题也值得引起重视。去年底建立的福建晋江民间借贷登记服务中心，目前累计登记借贷业务351笔，总金额达7.5亿元。服务中心主任林霖强说，晋江民间融资总额每年超千亿元，目前登记的还只是“冰山一角”。
记者采访发现，民间借贷登记中心登记的融资要受“最高利息不得超过银行同期存款4倍”限制，远低于地下钱庄、担保公司的借款利率，一些投资者为追求高利，不愿前往登记。此外，一些借款人表示支持借贷登记，但考虑借款信息公开后，银行会要求还贷，出借人也担心利息收入需交个税，登记积极性不高，影响借贷登记服务推广。
专家：推动民间资本市场阳光化运营
《经济参考报》记者在广西、福建、湖北等地调研发现，眼下民间融资风险呈现集资方式隐蔽、涉及金额较大、跨区蔓延加快等特点。部分专家认为，政府应完善监管机制，从引导企业自救积极化解债务，展开排查整顿入手，立法明确民间借贷法律边界，进一步完善民间金融监管体系，推动民间资本市场“阳光化”运行。
集资金额放大手法隐蔽
记者采访了解到，近期部分地区民间融资风险集中爆发，在借贷形式、资金规模、波及范围等方面都出现一些新特点，需引起关注。
——集资隐蔽发现难。因深陷民间借贷而停业的湖南冷水江金鹰集团，清查债务时才发现企业违规开设有内部银行，通过员工及其亲属大肆揽储；湖北、河南等地农业合作社，以饲料预付款等名义向农民大量集资；还有不少资不抵债的企业，靠虚假报表骗取银行大额信贷，放大金融风险。
福建省高院副院长林卫里、柳州银监分局局长熊小军等人介绍，眼下大量非法集资等违规借贷行为，往往披着投资、理财等合法“外衣”，企业的资产负债、现金流账目做得“完美无缺”，手法隐蔽欺骗性强，日常监管很难发现，等到暴露时资金池已形成规模，大量资金被转移，能追回的损失很少。
——违规借贷金额高。近期一系列民间借贷集资案，涉案金额轻易上亿甚至数十亿元。湖南湘潭县近期被批捕的41岁男子朱佰光，仅以投资当地沿江风光带等工程项目为由，就集资诈骗3.6亿元；广西正菱集团涉及非法集资金额超过30亿元。
不少办案人员表示，由于民间融资市场规模不断扩大，民间借贷单笔金额“水涨船高”。还有些小额贷款公司和农民合作社，以相对较低的利息吸储后，再高息放贷给大中企业，形成借贷金字塔结构，导致集资金额不断放大，债权结构十分复杂。
——信用风险蔓延广。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，眼下民间借贷已从以往的熟人亲友担保借贷，拓宽到陌生人之间的经营性融资，加上跨地区、跨行业之间的民间融资增多，使民间借贷信用风险从小微企业向大中型企业蔓延，从产能过剩行业向上下游企业蔓延，从风险已经集中显现地区向其他地区蔓延的特征十分明显。
