【摘要】发展科技保险、助力高水平科技自立自强，已成为保险业履行社会责任、锻造核心竞争力的重要战略支点。当前，我国科技保险取得显著进展，覆盖领域不断拓展、创新模式持续涌现，但仍面临一系列深层结构性挑战。面向“十五五”，科技保险需在四个维度实现系统性突破：重塑价值共识，确立科技保险的“成长合伙人”定位；推动经营范式创新，在产品、定价、风险减量能力等方面创新探索，提升行业风险治理能力；构建韧性风险网络，形成多主体参与、可持续发展的风险承接与分散网络；加强制度供给，夯实科技保险高质量发展的数据、监管与法律等基础支撑体系。
【关键词】科技保险 科技金融 新质生产力 风险管理
【中图分类号】F842 【文献标识码】A
当前，世界百年未有之大变局加速演进，新兴产业和未来产业竞争已全面嵌入大国博弈的结构性进程，助力高水平科技自立自强，已成为保险业履行社会责任、锻造核心竞争力的重要战略支点。“十五五”规划纲要强调，“建立科技保险政策体系，丰富科技保险产品”①。2026年2月，科技部、国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家知识产权局联合发布《关于加快推动科技保险高质量发展 有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》，提出了深化改革、强化保障、推动科技保险高质量发展的举措②。这些制度安排标志着，科技保险作为“科技金融”这篇大文章的重点章节之一，被看作支撑高水平科技自立自强的重要力量。在政策框架持续完善、市场需求加速释放、行业能力逐步积淀的关键窗口期，深入探索符合中国国情、贴近产业实际、具备可持续性的科技保险发展路径，不仅是行业自身的发展命题，更是事关国家创新驱动战略落地、现代化产业体系建设的战略性任务。
科技保险发展为风险保障、资本供给等复合型功能的综合性支撑体系
早在2006年，原保监会和科技部就联合印发了《关于加强和改善对高新技术企业保险服务有关问题的通知》，标志着科技保险开始作为科技金融工具进入政策视野。之后，科技保险的内涵随经济社会与科技创新体系的发展而不断深化和扩展。2024年国家金融监督管理总局发布的《科技保险业务统计制度》将科技保险明确定义为向科技研发、成果转化、产业化推广等科技活动及科技活动提供风险保障和资金支持等经济行为的统称。风险保障业务主要分为两大类：一类是科技活动风险保险，聚焦于科技创新活动本身所面临的研发费用损失、成果转化费用损失等风险；另一类是科技活动主体保险，侧重于保障从事科技创新活动的单位或个人所遭遇的人身、财产及责任风险。资金支持业务主要是指保险资金作为投资者进入科技创新领域，借助其规模大、期限长、稳定性强的属性，助力构建多元化科技投入格局。总体来看，科技保险正逐步发展为涵盖风险保障、资本供给等复合型功能的综合性支撑体系。
科技创新活动具有多维度、系统性的特征，成果、市场、技术、资金、人才与标准等多个关键环节相互交织、彼此支撑，共同构成复杂而动态的创新发展生态，面临着多样、复合且动态的多种风险。首先，无形风险占比突出。科技创新的核心资产多为知识产权、数据、算法、品牌生态等无形资产，其保护、估值与交易面临法律、技术和市场多重不确定性，风险隐蔽性强、评估难度大。其次，高度不确定性与“新风险”频出。科技创新常伴随技术路线竞争、市场窗口期短暂、产品迭代快速等挑战，从实验室到市场的转化过程中，存在显著的“死亡谷”挑战；而且创新活动带来新兴领域的新型风险，风险呈现显著的未知性和探索性。再次，多类风险交织叠加。科技风险、市场风险、财务风险、人才风险、制度与政策风险、地缘政治风险等相互交织、彼此传导，形成复杂且动态联动的系统性风险网络。例如，技术研发、产业转化过程中的不确定性会直接传导至市场预期与融资环境，而国际标准竞争与知识产权博弈又进一步放大了系统性风险的传导效应，使得单一环节的风险极易扩散至整个创新链条。最后，风险具有动态演进性。随着创新阶段推进，风险类型和强度不断变化：早期以技术可行性风险为主，中后期则更多面临市场化风险、规模化风险和竞争性风险，传统人身、财产和责任险则贯穿其中、互相加强，所以有效的风险管理需要创新生态系统内各主体具备动态识别、评估与应对风险的能力，支撑体系也需相应优化与迭代。
健全的科技保险体系，有助于构建与科技创新风险特征相适应的多层次、一体化风险治理与制度支持框架。一方面，科技保险能够为创新活动提供全生命周期的基础性风险保障。通过在风险形成过程中提供专业化的风险管理服务降低风险发生概率与影响程度，并在损失发生后提供经济补偿，科技保险会直接增强创新主体的风险承受能力，为各方主体的积极参与提供信心支撑。另一方面，科技保险具有显著的信号传递与资本引导功能。除保险资金自身的投资能力外，保险公司通过专业的风险评估与定价机制，可向市场传递有关技术可行性和项目商业价值的“认证”信号，有效缓解创新活动中的信息不对称问题。这有助于增强社会资本参与科技创新的意愿，形成“以险引资、以险促创”的杠杆效应，畅通资金流向实体创新领域的渠道。因此，科技保险是科技创新活动中不可或缺的“风险治理基础设施”。
科技保险发展现状与主要挑战
近年来，我国科技创新活动蓬勃开展，创新生态持续优化。2025年，全社会研发经费投入超过3.9万亿元，研发投入强度达2.80%，首次超过经合组织（OECD）国家平均水平（2.72%）。③在产业升级与国家创新战略的引领下，科技保险也迎来了快速发展。一方面，科技保险规模快速上升。2025年，科技保险为科技创新提供保险保障约8万亿元，保费同比增长44%，增速显著高于行业整体水平④。目前，科技保险已覆盖科技研发、成果转化、产业化推广、知识产权、网络安全等多个关键领域和多种行业，服务链条日益完整。另一方面，行业在实践中探索出很多行之有效的创新模式，例如，“三首”保险（首台套重大技术装备保险、首批次新材料应用保险、首版次软件应用保险）聚焦市场转化与推广的关键环节，形成“政府+市场”协同的补偿机制，覆盖范围持续扩大；2021年10月成立的中国集成电路共保体则聚焦集成电路全产业、全生命周期的全险种发展，累计为33家主要集成电路企业提供保险保障超过6.5万亿元，⑤开创了“全行业协同共担重大技术风险”的新模式。
但不可否认的是，科技保险的当前发展仍面临一系列深层结构性挑战：保险经营存在技术壁垒。如前所述，科技创新活动普遍面临无形风险占比高、新型风险频出、风险结构复合交织等特点，而且因为技术路线多元、应用场景非标、缺乏可类比样本，很多时候不仅风险的概率分布未知，连风险事件的可能形态都难以穷举，超越了传统保险的“可保性风险”经营框架。此外，在具身智能等未来产业，风险呈现出内在系统性、外部强交互、动态不确定与责任多重性等崭新特征，风险因素跨硬件、软件、算法、数据等多个层级且相互交织，事故归因与法律定责仍存在较大空白。目前保险公司普遍缺乏对前沿技术的风险评估与干预能力，保险产品架构和定价面临极大的不确定性，不敢保、不会保、不愿保的尴尬状态仍然存在。科技保险要在支持创新中发挥实质作用，在风险识别、量化、转移与治理的全链条推动技术范式、产品逻辑与法律协同的系统性突破。
政府与市场协同模式尚不清晰。科技保险的发展需要发挥市场在资源配置中的决定性作用，但也因为其面临技术壁垒、市场起步难，需要政府在制度供给、风险分担、市场引导等方面提供有效支持。这要求科技保险发展需要在政策性目标与商业可持续性之间寻找动态平衡，政府过度干预可能抑制市场活力，完全放任又无法避免市场失灵。例如，当前有的科技保险实践仍存在过度依赖财政补贴的现象，如果补贴机制设计不科学、退出路径不明确，可能引发两类问题：一是“挤出效应”，即政策性产品对市场化创新形成替代；二是“依赖效应”，即市场在长期补贴下形成惯性，一旦补贴退坡即出现活力不足。长此以往，不仅可能扭曲风险定价机制，削弱保险机构自主创新动力，还可能影响科技保险发展的内生韧性与制度可持续性。如何构建“政府引导、市场主导、风险共担、激励相容”的协同发展模式，仍是亟待破解的重要课题。
市场生态仍然呈现碎片化格局。基于无形风险管理难度大的客观事实，科技保险体系要想可持续性运行，就需要持续将其价值创造环节前移，即将保险保障与事前预防、事中干预的风险减量服务相结合。保险公司若能实现对投保企业研发流程、设备运行、实验环境等的动态监控与智能预警，不仅可显著降低赔付概率，更可为科技企业提供防患于未然的增值服务。因此，科技保险的有效运行高度依赖科技、金融、产业、知识产权等多维度信息的深度融合。然而，当前行业在跨域数据整合、风险协同治理、生态联动共建等方面的基础仍然薄弱，部门间的数据共享机制仍不健全，科技企业的研发投入、专利布局、技术成熟度等关键信息较难整合至保险定价与风险建模中，科技管理部门与金融监管机构之间也存在政策协同不足、联动机制缺失等问题，呈现“各管一段”的碎片化格局。这也在客观上导致科技保险的当前运营仍以事后赔付为主，难以支撑保险从风险承担向风险减量的跨越。
适应科技保险发展的配套设施还不健全。尽管社会各界对保险资金服务科技创新寄予厚望，期待其发挥“耐心资本”的关键作用，但在实践中，受年度考核机制、短期收益导向及风险容忍度偏低等多重因素制约，保险资金在投向早期科技企业时仍普遍表现出“不敢投早、不愿投长”的审慎倾向。以半导体、创新药等典型长周期行业为例，其研发周期常超过10年，而保险资金考核普遍以1-3年为周期，这种激励错配严重制约了其长期支撑功能的发挥。在跨境服务方面，我国科技型企业“走出去”面临海外知识产权诉讼、出口管制合规、地缘政治冲突等日趋复杂的风险挑战，对科技保险的跨境产品供给、国际再保险合作、全球理赔服务等能力提出了更高要求。但当前相关产品与服务仍处于起步阶段，尚未形成体系化、可持续的国际化风险保障网络，较难为企业在全球范围内的创新布局与风险应对提供有力支撑。配套设施的滞后制约了科技保险功能的有效落地，亟需在考核激励、跨境协同、服务网络等关键环节开展系统性制度创新。
推动科技保险高质量发展的路径
“十五五”时期是实现高水平科技自立自强、塑造发展新动能新制的攻坚阶段，在这一阶段，科技保险更应全面发力、加速发展，坚持“政府引导、市场运作、协同推进、防范风险”的总体原则，在以下关键路径上取得重点突破。
重塑价值共识，确立科技保险的“成长合伙人”定位。面对科技风险的高度不确定性和保障机制的专业复杂性，需超越将其视为简单成本或政策任务的短期视角，在创新全链条各主体中确立科技保险的战略定位。政府应该认识到，科技保险是一种更为高效、更具杠杆效应的市场化政策工具。与直接财政补贴或政府担保相比，科技保险通过市场化的风险定价与分散机制，能以有限的财政资源（如保费补贴、风险补偿基金）撬动和引导更大体量社会资本进入高风险、高潜力的科技创新领域，实现“四两拨千斤”的政策效果；政府角色也可以从直接的风险承担者和项目选择者，转变为规则的制定者、市场环境的营造者、基础公共数据与设施的提供者，以及在极端尾部风险下的最终再保险人，从而更好激发市场内生动力。保险行业要清醒地认识到，科技企业是国家创新体系中最具活力、高成长性客户群体的代表，在技术早期以“风险合伙人”的身份深度介入，表面上面临着定价模型缺乏、数据空白等挑战，实则是在积累面向未来产业最宝贵的行业认知、风险数据资产和核心客户关系。这不仅是应对当下风险的业务布局，更是构建长期专业“护城河”、开辟价值增长新域的战略投资，是保险业实现高质量发展的关键路径。对科技企业而言，应转变将保费支出视作纯粹“成本”的传统观念，转而将其理解为一种兼具“价值提升”与“成长陪伴”双重功能的战略性投入。科技保险不仅为企业在风险发生后提供必要的经济补偿，更以保障信号和信用认证的方式，成为其获取融资、拓展合作的伙伴。
推动范式创新，提升行业风险治理能力。面对复杂的风险管理挑战，行业必须大胆探索，将“不可保”的风险转化为可管理、可定价、可转移的保障能力。在产品创新方面，须突破传统保障边界，以产业逻辑为牵引，发展“场景化、组合式、分层化”的综合保障方案。既要完善已有成熟产品，还要适配产业逻辑的“轻量化”“模块化”产品，为科技创新主体提供充沛选择，适应不同规模、不同阶段创新主体的差异化需求与支付能力，实现科技保险供给的普惠性与精准性匹配。在定价模式方面，积极探索“前瞻性评估”的动态量化新范式。保险公司应主动成为风险数据的“共同生产者”，通过与科技创新主体的早期合作，主动积累风险标的数据，并在此基础上发展新型精算评估方法，探索“基础保障+浮动调节”的动态定价与风险共担机制，构建“风险共担、收益共享、全程陪伴”的可持续合作模式。在资产管理方面，建立与长期投资相适应的业绩归因和激励约束机制，健全内部容错机制，探索保投联动，将保险承保端积累的企业经营数据和风险评估信息与投资决策有机结合，提升对科技资产的估值能力和风控水平，使保险资金的长期属性与新兴产业的成长曲线真正匹配。在服务模式方面，积极构建覆盖资金链、创新链与供应链的主动风险管理网络。一方面，加强与创投、银行、证券等金融机构的战略协作，将保险的征信识别与风险缓释功能深度嵌入科技企业“研发-转化-产业化”全周期融资链条，系统性降低企业融资门槛与综合成本。另一方面，积极联动供应链核心企业、产业园区、技术服务商与知识产权机构等生态伙伴，共同构建涵盖“预测-干预-保障”的跨链条主动风控服务体系，推动保险公司从传统风险承担者向科技生态风险共治伙伴的角色演进。
构建韧性网络，形成多主体参与、可持续发展的风险承接与分散网络。前沿科技创新活动的高不确定性与复杂系统性特征，决定了单一市场主体难以独立承担全部风险。必须在推动直保市场专业化发展的同时，系统构建由政府、再保险、政策性机制共同支撑的立体化风险分担体系。在市场化风险分散层面，应强化再保险市场的关键支撑功能。大力支持国内再保险机构提升对复杂、长尾科技风险的建模、定价与资本承接能力，可探索建立由国家支持、行业共担的“科创再保险联合体”或专项风险共担池，系统提升行业整体承保能力。同时，积极利用国际再保险市场，增强行业抗周期波动韧性。在政策性风险托底层面，需完善对战略性、极端性风险的分担机制。针对当前商业保险暂时无法覆盖、但关乎国家重大战略与安全的关键领域风险，可建立“国家科技创新风险补偿基金”或“未来产业保险引导基金”，由政府牵头、联合市场资本共同出资，为涉及国家核心利益的技术攻关与产业探索提供“最终风险缓冲”。
加强制度供给，夯实科技保险高质量发展的基础支撑体系。首先，发展国家科技风险数据基础设施。建议由科技部、国家金融监督管理总局、工信部、国家知识产权局等相关部委牵头，建设国家级数据共享平台，在依法合规、保障安全和商业隐私的前提下，有序整合政府科技项目数据、企业研发活动数据、知识产权全链条信息、产业安全事故报告等多源数据，推动制定统一的数据标准、共享机制与使用规范，系统化解科技保险面临的信息难题。其次，秉持“鼓励创新、防范风险”的原则，允许符合条件的保险机构在设定的安全空间内，创新保险产品、定价模型和服务模式，监管机构同步观察并优化规则。结合企业科技保险发展深度，在偿付能力资本要求、准备金评估、产品备案、考核机制等方面研究制定差异化的监管规则，激励长期专业投入。此外，应推动保险行业深度参与新兴科技领域的标准制定与法律衔接，推动保险条款与新兴技术规范相衔接，为科技保险的产品设计与实践提供稳定、可预期的制度环境。
科技保险的高质量发展，本质上是保险机制与科技创新规律的深度适配过程。“十五五”时期，科技保险需要在“有为政府”与“有效市场”的协同中找到动态均衡，在“技术壁垒”与“战略需求”的张力中找到制度化解法，将保险业的风险管理和资金融通优势转化为培育新质生产力的制度力量。
【注释】
①《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，《人民日报》，2026年3月14日。
②科技部 金融监管总局 工业和信息化部 国家知识产权局印发《关于加快推动科技保险高质量发展 有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》的通知，中国政府网，2026年2月23日。
③《2025年全国科技经费投入统计公报》，科技部网站，2026年10月16日。
④《20项举措！科技保险高质量发展路线图发布》，新华社，2026年3月2日。
⑤邱勇：《科技保险支撑高水平科技自立自强》，《瞭望》，2026年第14期。
责编/孙垚 美编/杨玲玲
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