金融监管差别化、存款利率市场化推动银行业逐步分化
近年来,中国金融监管差别化、利率市场化以及存款保险制度改革,推动银行业逐步分化。一是配合利率市场化改革,存款保险将从基准费率开始逐步走向风险差别费率。二是农村金融差异化监管原则、措施进一步细化将促进农村金融发展分化。日前,银监会在《关于做好2015年农村金融服务工作的通知》中明确提出,对涉农不良贷款给予更大的容忍度;结合涉农贷款季节性特点,对涉农贷款占比较高的县域法人金融机构实施弹性存贷比要求;支持符合条件的银行业金融机构发行“三农”金融债;优先对涉农贷款开展资产证券化和资产流转试点等等。三是互联网金融监管方案出台将加速新型金融业态整合。2014年以来,互联网金融飞速发展的同时带来行业乱象,互联网金融监管方案呼之欲出。预计P2P或归属银监会监管,众筹和余额宝类产品归属证监会监管,第三方支付则可能归属央行监管,互联网融资也将纳入社会融资总量,并建立完善的互联网融资统计监测指标体系。监管方案实施后,互联网金融行业朝健康有序稳定方向发展的同时,也会加速行业的优胜劣汰,互联网金融企业将朝着更精细化、细分化的方向发展,各平台在细分领域的竞争也将更加激烈。四是从国外情况来看,利率市场化期间及其完成后银行业乃至整个金融行业呈现分化态势,中小商业银行破产、倒闭、行业并购事件增多,行业集中度得到提升。资料显示,1986年美国存款利率市场化完成时,FDIC保险的商业银行机构总数为14210家,随后开始急剧下降,2009年末商业银行机构总数下降为6839家;同时,资产规模最小的金融机构生存空间被挤压,1986-2010年一季度,资产规模较大的金融机构(100亿美元以上)资产份额从28.3%上升到77.7%;1985-1994年间,资产规模在100亿美元以上银行占银行数量比例由50%上升至63.45%。美国银行业经营实践显示,商业银行通过并购增强自身规模来应对利率市场化冲击,成为导致银行业集中度提高的重要途径。在利率市场化改革完成初期,因经营失败而被并购的中小金融机构数量持续上升,1988年到达并购顶峰,有201家机构被并购,随后有所下降,但年均仍有百家机构被并购。中国利率市场化改革完成后,随着市场约束不断增强,银行业竞争将更为激烈。这将对商业银行产品利率定价、风险防范、产品创新、资债管理、竞争发展战略等提出更高要求,有力推动银行业加快分化。