【摘要】大数据、云计算等前瞻性信息运用技术通过互联网平台提供的信贷、融资等一系列创新融资方式，使得互联网金融在近几年快速发展，并在一定程度上缓解了民营企业融资难的问题。然而，在为民营企业融资难题纾解提供更多渠道和方案时，征信体系不完善、法律法规不健全等问题严重制约了互联网金融的健康发展，需要集中力量破解。
【关键词】民营企业 互联网金融 融资难题 【中图分类号】F724 【文献标识码】A
改革开放以来，我国经济得到了长足发展。民营企业作为我国经济发展不可或缺的一部分，在促进创新、增加就业、提高生产要素市场化水平和推动我国经济持续稳定发展方面起到了至关重要的作用。近几年来，民营企业的融资状况不容乐观，民营企业贷款占比有所下降。2013-2016年，民营企业贷款占比从45.2%下降至39.0%。2019年，政府采取积极措施鼓励民营企业融资，民营企业贷款占比才达到40.1%。分析其原因不难得出：民营企业融资存在频率高、数额小的特点，财务信息披露不完整，大多规模较小，缺少抵押物来提供强有力的担保，以及银行复杂的贷款程序导致民营企业增加机会成本等。因此，在破解民营企业融资难题上，既要着力改变银行等金融机构传统工作模式，也要充分发挥互联网金融的作用。
互联网金融发力民营企业融资的三种模式
互联网金融主要借助互联网对大数据进行分析处理，进而为客户制定相应的借贷额度。与传统银行相比，互联网金融具有融资门槛低、融资成本低以及融资效率高等优势，能有效满足民营企业资金利用时间短、频率高、数额小的融资需求。目前，我国在民营企业融资方面主要的互联网金融模式有以下三种：
P2P贷款是一种以互联网平台为载体，个人对个人的直接融资模式，本质上属于民间小额借贷，主要包括人人贷、恒易融、广信贷、融资易等。与传统的信贷模式相比，P2P模式具有门槛低的特点，信用记录较好的民营企业可以在不提供抵押物、质押物和没有保证人的情况下，利用P2P借贷平台申请资金。除此之外，P2P借贷可以让有贷款需求的人和提供资金的人直接进行交易，大大缩短了审批时间，提高了民营企业的贷款效率。
众筹是由众筹募集者将筹资项目和筹资金额发放到众筹平台，由众筹平台负责寻找投资者，筹资平台需要收取一定的手续费。筹资发起者要在网站上传自己的样品图或者设计图，然后才能通过筹资平台的审核，它是面向群众所发起的融资，借贷风险相对较小。除此之外，民营企业在众筹融资的同时也对自己的产品或者创意进行推广，增加了企业的知名度。通常情况下，众筹方式主要为股权融资，就是为企业提供资金支持的一方会得到企业的部分股份，企业无需定期向提供资金的一方支付利息，而是否要分红则也需要看企业具体经营状况，所以这种融资方式对于民营企业来讲，不会给资金的正常运转带来过大压力，大大降低了融资成本。
电子商务平台小额贷款指电商或互联网平台使用云计算的方法，对自身长期积累的大量用户交易数据、消费情况等展开分析。通过海量数据分析，对借款企业的经营发展情况和信用状况有一个整体了解，从而最大程度上保证借贷双方信息对称。这种贷款融资模式以海量数据分析为基础，关于借款企业的信用评定、借款资格筛选和借款后相关事务的管理都是云计算自动处理的，不需要额外增加人员进行专门管理，这就能够在极大程度上提升融资效率并降低成本。另外，电子商务借贷平台有操作简单、审核时间短、利息低等优点，民营企业能够及时获得资金用于投资和发展。
在破解民营企业融资难题上互联网金融存在的短板
互联网金融风险难以控制。互联网金融是以互联网技术为重要依托的创新融资方式。由于互联网的特殊性，虽然它能够更加方便快捷的为民营企业提供融资服务，但也会带来一定的风险。从当前的实际发展情况来看，风险包括两个方面：一方面是互联网金融机构在经营过程中产生的风险，包括泄露个人或者企业客户信息、网贷平台内部人员挪用平台资金、伪造虚假金融机构等；另一方面，网络操控系统等尖端核心技术仍然有漏洞，容易遭到黑客攻击，泄露客户的信息或者商业机密。更有甚者，互联网瘫痪引起融资平台无法正常运行。
征信体系有待完善。目前，我国互联网金融发展迅速。然而，除了P2P融资以外的其他互联网金融融资平台还没有纳入征信系统，日益发展的互联网金融与不配套的征信体系之间必然导致部分民营企业违约概率的增长。另外，借贷机构之间也缺乏内部平台进行信息共享，这就不能规避部分企业重复融资行为。比如，一个接受贷款的民营企业在某个借贷平台违约时，它仍可以到另外一个平台进行贷款，不仅加剧了借贷平台违约概率的发生，而且也极大影响互联网金融机构的发展。
互联网金融相关法规和政策尚未健全。我国在2015年正式发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，再到2020年1月3日发布《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》。不可否认的是，虽然这些法律法规在互联网金融的背景下保护了民营企业的利益，给民营企业提供了良好的生存环境，但是缺乏明确的主管单位对互联网金融机构进行监管，对互联网金融平台仍然没有明确法律依据和约束，民营企业在互联网融资过程中仍存在很多问题。
互联网金融缓解民营企业融资难题的三个着力点
加强互联网融资平台基础建设。为了维护借贷双方的利益，最重要的就是降低经营风险，保证互联网融资平台的持续稳定发展。第一，互联网融资平台依照国家相关法律法规运营，坚持融资平台的中介性质，杜绝出现非法集资、洗钱等违法行为。第二，注重平台工作人员素质培养，制定工作人员培养手册，包括禁止网贷平台内部工作人员挪用平台资金、泄露或者肆意贩卖客户信息等，对于因违反平台规定而导致客户利益受损的工作人员予以严惩。第三，提高互联网融资平台的网络技术水平，加强对互联网技术人才的培养，对于出现的网络故障等特殊情况采取行之有效的应急措施。
构建完整的互联网金融征信体系。建立互联网融资平台和银行共享的征信体系信息数据库，整理并收集企业的信用信息，构建一个相对开放的信息共享平台。一方面，互联网融资平台之间、互联网融资平台与银行之间可以实现信息共享，增加互联网金融的信息透明度；另一方面，将互联网融资平台纳入征信系统也将遏制不良贷款行为的发生，减少债务违约的概率。同时，对民营企业的信用进行评级划分。对于信用等级较高的民营企业，互联网融资平台可以适当增加其贷款额度或者提供适当的优惠政策；对于信用等级较低的民营企业，可以适当缩减贷款额度，鼓励民营企业培养良好的信用等级意识。
完善互联网金融相关法律法规。法律法规是保障互联网金融良好运转的基础。因此，要让民营企业在互联网融资平台上进行融资时没有后顾之忧，就要营造一个合理、合规、合法的互联网金融市场环境。首先，明确交易主体权利与义务，建立准入门槛与退出机制；其次，完善互联网金融现有相关法律法规，健全依法运营、监督管理、违规处理等方面法律依据，细化法律制度；最后，互联网金融的发展没有成熟的经验可以借鉴，需要我国从自身实际发展状况出发，及时发现并妥善解决相关问题，与时俱进，制定和完善适合我国国情、适合时代发展的互联网金融法律法规，不断促进民营企业的发展。
(作者单位：沈阳大学）
【注：本文系国家社会科学基金一般项目“东北老工业基地国有企业混合所有制改革中的公司治理问题研究”（项目编号：15BGL077）；辽宁省社科基金重点项目“地方性债务风险生成、测度及化解研究”（项目编号：L17AGL013）；辽宁省社科联项目“辽宁省化解政府性债务对策研究”（课题编号：2019lslktyb-040）；沈阳市政府智库项目“促进民营经济加快发展的有关问题研究”（项目编号：210032018000902）的阶段性成果】
【参考文献】
①董春丽：《互联网金融背景下中小企业融资风险与路径探究》，《湖南社会科学》，2019年第2期。
责编/赵博艺 美编/宋扬
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